Februari - reflektioner

Men först mars

Innan jag tar februari så måste jag kort kommentera starten på mars. När jag efter gymmet kom hem strax före lunch var det tänkt att jag skulle skriva ner denna sammanställning över februari. Men med blå himmel, strålande sol och hela 10° i skuggan satte jag mig istället med en kopp kaffe i solen med ryggen mot en vägg och solen tryckande i ansiktet. Passade sedan på att tvätta av bilen. Rena aprilvädret när det är som bäst.

Men nu gällde det februari

Som ni märker försöker jag undvika att kommentera denna månad. Beror givetvis på att portföljens utveckling inte var något att skryta över. Totalt minskade mitt fria kapital med 2,77% I kronor och ören hissnande siffror, väl över en årsutgift för oss. Men i % så får man ändå se det som att det förmodligen kommer att komma månader framöver som är sämre, synd bara att man inte på förhand vet vilka dessa månader är. Zoomar man ut så ligger och året fortfarande på plus och sett över 12 månader är det ännu bättre. Vissa månader blir sämre, det hör till.

Utgifterna under budget 

Även denna månad gjorde jag extra skatteinbetalning, denna gång preliminärskatt. Eftersom portföljen under januari slog ATH gjorde jag ett uttag motsvarande 6 månaders preliminärskatt. Under februari överförde jag dessa till mitt skattekonto, så de får stå där och ticka in lite skattefri ränta. Medräknat denna inbetalning blev även februari dyrare än min snittmånad på rullande 12 resp 24 månader. Räknar jag bort skatten, eller bara tar med 6-del, så hamnade jag väl under rullande snittutgifter. Jag har strävat efter att öka matkontot och köpt lite lyxigare råvaror vilket syns i statistiken. Matutgifterna var över rullande snittutgifter, helt enligt plan. Dock måste jag erkänna att jag även gjort en del hamstringsköp då jag passat på att utnyttja rabbattcheckar, så skafferiet är välfyllt just nu.  Sammantaget var ändå mina utgifter under budget.

Allokering

Min plan från januari var att under starka månader sakta öka mängden räntor och obligationer. Eftersom jag sålde av lite under det starka januari för att täcka levnadskostnader för några månader framåt samt både fyllnadsskatt och 6 månaders preliminärskatt så gör jag ingen ytterligare justering just nu. Totalt ser min exponering för det fria kapitalet ut ungefär så här.

Allokering

Eftersom det varit en tydlig rotation från USA till Europa så är det alltid intressant att se hur portföljen är positionerad mellan risktillgångar. På det stora hela är jag nöjd med hur jag är positionerad och har inga planer på större justeringar för närvarande.

Ny världsordning?

Det finns en elefant i rummet som kanske bör nämnas. Katastrofmötet mellan Zelenskyj och Trump i fredags. Det gjorde mig faktiskt lite skrämd på riktigt. Detta kan mycket väl utvecklas till en ny världsordning, där Ryssland blir de stora vinnarna. Där de lär sig att de utan repressalier kan gå in i andra länder. Detta kan få förödande konsekvenser för lång tid framöver. 

Försvarssektorn

Jag har nästan inget placerat i försvarsaktier, ända sedan de först rusade i samband med Ryssarnas anfall på Ukraina har jag tänkt att jag varit för sent ute och därför inte vågat köpa. Tänkt att i samband med fred faller de tillbaks. Men efter fredagens möte ändrar jag mig. När USA nu tydligt stödjer Ryssland faller stora delar av NATO's avskräckande effekt. Europa behöver väldigt snabbt öka sin militära förmåga för att på ett rimligt sätt avskräcka Ryssland från att fortsätta in i fler Europeiska länder. Och med pratet om att EU ska låna upp kommer ordrar på försvarsmateriel långtid framöver att vara stort. Eftersom jag inte har någon cashflow att tala om handlar det om att sälja något om jag vill köpa. Under helgen gick jag igenom mina placeringar och valde ut vad jag kunde minska i eller sälja av för att omplacera till försvarssektorn. Nu visade det sig att jag tyvärr inte var den enda som hade dessa tankar, redan i öppningscallen i morse var de flesta försvarsaktier upp 10-20%.

Återigen tyckte jag att de var för dyra och har inte köpt något. Men jag tror att man ska ha sektorn under noggrann bevakning och vid valda tillfällen köpa in sig. Detta måste bli en megatrend under många år framöver. Jag har letat efter en ETF inriktad mot Europeisk försvarsindustri, men inte hittat någon. Tellus Midas aktiefond har ca 20% exponering mot denna sektor, men det är för lite och fonden är dyr. 

Har du något förslag på ETF eller fond som är exponerad mot Europeiska försvarsbolag får du gärna dela med dig.