Gud hör bön - Ny försvars ETF

Det är inte ofta man får respons så snabbt.

För ett tag sedan efterlyste jag fond/ETF riktad mot Europeisk försvarsindustri. Nu har WisdomTree i dagarna släppt just en sådan, förkortning EUDF.

Då dessa aktier just haft ett race upp som heter duga har jag ingen brådska med att köpa. Men dessa företag tror jag långsiktigt kommer få en massa statliga skattepengar slängda till sig. Innan pengarna ramlar in tar nog ett längre tag, men de kommer. Och då kommer pengaströmmen att vara under många år. Så vid lämpliga rekyler är nog detta en ETF jag långsiktigt kommer att köpa in mig i bit för bit.

Räcker S&P500?

Jag har just suttit ute i vårsolen med mitt förmiddagskaffe och lyssnat på en intressant podd. Det är senaste avsnittet från Barron's Streetwise. Fösta halvan tar de upp en studie om S&P500 under de senaste 125åren. Detta index är extra intressant då, om jag förstått det rätt, är det index som 4% regeln baseras på.

De gör givetvis detta utifrån ett amerikanskt perspektiv och talar om för och nackdelar för amerikaner att diversifiera sig till övriga världen. Grunden är givetvis samma för oss svenskar även om perspektivet och vad som är huvudvaluta blir lite annorlunda.

De är dessutom lite roligt utan att bli flamsiga. Några saker som lyfts är dagens farhågor om att mag7 är så dominerande. Som kontrast tar de upp att det inte är första gången indexet haft stor koncentration till få bolag. I början på förra seklet var indexet helt dominerat av järnägsaktier. Trotts att denna bransch idag är väldigt marginell så har indexet gått bra. 

De tar även upp att det för var tidsperiod är en väldigt liten del (ca4%) av aktierna på S&P500 som drar, resten (ca 96%) underpresterar. Utan att köpa index är det svårt att hitta dessa 4% som är morgondagens vinnare. De framhåller t.ex. hur många som tidigt kom in i Nvidia pga att de köpte indexet.

I andra halvan av podden tar de upp möjligheter och svårigheter med att hedga mot nedgång. Varför det är lätt att gå fel med optioner om man inte har ett specifikt syfte och en kort tidsram. Att under längre tid hedga mot en generell nedgång är mycket svårt. 

Oavsett om man är indexinvesterare eller inte så tycker jag detta avsnitt är givande då det berör själva grunden i värdetillväxt i index. Har man tillgång till en stol, företrädesvis ute i solen, och en kopp kaffe kan jag rekommendera att lägga 40 minuter på detta avsnitt. 

Spotify, Barron's Streetwise. Is the S&P500 enough?

Februari - reflektioner

Men först mars

Innan jag tar februari så måste jag kort kommentera starten på mars. När jag efter gymmet kom hem strax före lunch var det tänkt att jag skulle skriva ner denna sammanställning över februari. Men med blå himmel, strålande sol och hela 10° i skuggan satte jag mig istället med en kopp kaffe i solen med ryggen mot en vägg och solen tryckande i ansiktet. Passade sedan på att tvätta av bilen. Rena aprilvädret när det är som bäst.

Men nu gällde det februari

Som ni märker försöker jag undvika att kommentera denna månad. Beror givetvis på att portföljens utveckling inte var något att skryta över. Totalt minskade mitt fria kapital med 2,77% I kronor och ören hissnande siffror, väl över en årsutgift för oss. Men i % så får man ändå se det som att det förmodligen kommer att komma månader framöver som är sämre, synd bara att man inte på förhand vet vilka dessa månader är. Zoomar man ut så ligger och året fortfarande på plus och sett över 12 månader är det ännu bättre. Vissa månader blir sämre, det hör till.

Utgifterna under budget 

Även denna månad gjorde jag extra skatteinbetalning, denna gång preliminärskatt. Eftersom portföljen under januari slog ATH gjorde jag ett uttag motsvarande 6 månaders preliminärskatt. Under februari överförde jag dessa till mitt skattekonto, så de får stå där och ticka in lite skattefri ränta. Medräknat denna inbetalning blev även februari dyrare än min snittmånad på rullande 12 resp 24 månader. Räknar jag bort skatten, eller bara tar med 6-del, så hamnade jag väl under rullande snittutgifter. Jag har strävat efter att öka matkontot och köpt lite lyxigare råvaror vilket syns i statistiken. Matutgifterna var över rullande snittutgifter, helt enligt plan. Dock måste jag erkänna att jag även gjort en del hamstringsköp då jag passat på att utnyttja rabbattcheckar, så skafferiet är välfyllt just nu.  Sammantaget var ändå mina utgifter under budget.

Allokering

Min plan från januari var att under starka månader sakta öka mängden räntor och obligationer. Eftersom jag sålde av lite under det starka januari för att täcka levnadskostnader för några månader framåt samt både fyllnadsskatt och 6 månaders preliminärskatt så gör jag ingen ytterligare justering just nu. Totalt ser min exponering för det fria kapitalet ut ungefär så här.

Allokering

Eftersom det varit en tydlig rotation från USA till Europa så är det alltid intressant att se hur portföljen är positionerad mellan risktillgångar. På det stora hela är jag nöjd med hur jag är positionerad och har inga planer på större justeringar för närvarande.

Ny världsordning?

Det finns en elefant i rummet som kanske bör nämnas. Katastrofmötet mellan Zelenskyj och Trump i fredags. Det gjorde mig faktiskt lite skrämd på riktigt. Detta kan mycket väl utvecklas till en ny världsordning, där Ryssland blir de stora vinnarna. Där de lär sig att de utan repressalier kan gå in i andra länder. Detta kan få förödande konsekvenser för lång tid framöver. 

Försvarssektorn

Jag har nästan inget placerat i försvarsaktier, ända sedan de först rusade i samband med Ryssarnas anfall på Ukraina har jag tänkt att jag varit för sent ute och därför inte vågat köpa. Tänkt att i samband med fred faller de tillbaks. Men efter fredagens möte ändrar jag mig. När USA nu tydligt stödjer Ryssland faller stora delar av NATO's avskräckande effekt. Europa behöver väldigt snabbt öka sin militära förmåga för att på ett rimligt sätt avskräcka Ryssland från att fortsätta in i fler Europeiska länder. Och med pratet om att EU ska låna upp kommer ordrar på försvarsmateriel långtid framöver att vara stort. Eftersom jag inte har någon cashflow att tala om handlar det om att sälja något om jag vill köpa. Under helgen gick jag igenom mina placeringar och valde ut vad jag kunde minska i eller sälja av för att omplacera till försvarssektorn. Nu visade det sig att jag tyvärr inte var den enda som hade dessa tankar, redan i öppningscallen i morse var de flesta försvarsaktier upp 10-20%.

Återigen tyckte jag att de var för dyra och har inte köpt något. Men jag tror att man ska ha sektorn under noggrann bevakning och vid valda tillfällen köpa in sig. Detta måste bli en megatrend under många år framöver. Jag har letat efter en ETF inriktad mot Europeisk försvarsindustri, men inte hittat någon. Tellus Midas aktiefond har ca 20% exponering mot denna sektor, men det är för lite och fonden är dyr. 

Har du något förslag på ETF eller fond som är exponerad mot Europeiska försvarsbolag får du gärna dela med dig.